奥特维IPO购销数据存疑,表协厂商“先配相符再成立”,存未弥补折本

无锡奥特维科技股份有限公司(公司简称:奥特维)是一家从事高端智能装备的研发、设计、生产和出售业务的国家高新技术企业,产品主要行使于晶体硅光伏走业和锂动力电池走业,光伏设备产品包括通例串焊机、众主栅串焊机、硅片分选机等,而公司锂电设备产品主要是模组生产线、PACK生产线、模组PACK生产线。公司曾于2016年3月在新三板挂牌,自2018年1月首摘牌。

从经生意业务绩来望,2016年-2018年,奥特维的生意业务收好别离为4.40亿元、5.66亿元和5.86亿元,年化复相符添长率为15.43%;归母净收好别离为-1.05亿元、2760.14万元和5051.51万元,经生意业务绩的成长性望似不错。

不过,经钻研发现,奥特维与主要供答商江苏昊华传动限制股份有限公司(证券简称:昊华传动,证券代码:831602.OC)、主要客户江苏索尔新能源科技股份有限公司(证券简称:索尔科技,证券代码:831486.OC)的购销数据均存在疑问,买卖两边的新闻吐露展现清晰不同。

此表,众家主要表协厂商在与奥特维开展配相符时,成立不能半年,甚至有一家在为奥特维挑供表协添工服务9个月后才成立,奥特维的表协厂商选拔标准令人疑心。另表,奥特维的锂电设备业务不息折本,18家下游客户回款变态,其自己还具有出售费用变态、倚赖税收优惠、存在4096.54万元未弥补折本等题目。

主要供答商、客户购销金额成谜

据招股书吐露,昊华传动是奥特维的主要供答商,2016年-2019年上半年,奥特维对昊华传动的采购金额别离为542.05万元、2042.73万元、1427.69万元和1300.26万元,别离位列第六、第二、第二、第二大供答商。

然而,根据昊华传动吐露的年度通知表现,2016年-2018年,昊华传动对奥特维的出售金额别离为434.87万元、1918.93万元和1295.94万元,占昊华传动各期出售金额的比例别离为2.29%、6.19%和5.32%。

据此计算,2016年-2018年,奥特维吐露的采购金额别离比昊华传动吐露的出售金额要高24.65%、6.45%和10.17%。显明,2016年,两边吐露数据的差距远高于现走最高的添值税税率17%,无法所以否含税来相符理注释。

原料来源:奥特维招股书

原料来源:昊华传动2016年年报

数见不鲜,2018年,索尔科技是奥特维模组PACK线产品的第二大客户,出售金额为965.81万元,占该产品以前出售额的31.89%。

据索尔科技的2018年年报表现,当期公司对主要供答商的采购金额最矮为106.66万元,远矮于奥特维吐露的出售金额。然而,奥特维却并未出现在索尔科技的主要供答商名单中,两边的新闻吐露展现了清晰不同,这些疑问只能请拟上市公司来亲自解答。

原料来源:奥特维招股书

原料来源:索尔科技2018年年报

众家表协厂商成立不能半年就开工,还有“未竖立先配相符”

据招股书吐露,奥特维生产经营的中央是研发设计,自己生产添工环节较少,并将片面电气装配工序进走委表添工。但吾们发现,众家表协厂商在与奥特维开展配相符时,成立不能半年,甚至还有一家尚未成立就展开配相符。

原料来源:奥特维招股书

2016年-2018年,无锡得来电气自控体系有限公司(以下简称“得来电气”)首终是奥特维的第二大或第一大表协添工供答商,奥特维对其的表协采购金额别离为188.90万元、463.03万元和383.48万元,别离占得来电气当期收好的15.21%、50.40%和16.86%。据招股书吐露,两边自2013年11月即最先配相符。

不过,据国家企业名誉新闻公示体系表现,得来电气的成立日期为2013年6月3日,也就是说,得来电气在竖立5个月后就与奥特维开展委表添工配相符。

原形上,除了得来电气以表,还有两家表协厂商也存在雷怜悯况。据招股书吐露,奥特维与无锡鸿滨智能科技有限公司(以下简称“鸿滨智能”)的配相符历史为2017年5月至今,而鸿滨智能的成立日期为2017年5月10日,即鸿滨智能竖立不超过21天就接到了奥特维的表协订单,速度不走谓不惊人。

而江苏研术智能工业限制有限公司(以下简称“研术智能”)成立于2018年9月13日,与奥特维的配相符历史为2018年12月至今,所以,研术智能从新设到启动配相符至众不到4个月时间。

遵命制造业企业的通例,一家企业从新设,到规划建设产能、完善新建产能投资建设、启动试生产,最后进入安详的达产状态,期间起码必要半年时间,必要1年甚至2年走完上述建设流程的,也无所不有。而奥特维将表协添工订单委托给这三家成立不能半年的新设企业,不光有违常理,车号其表协添工的质量限制也令人忧郁闷。

更令人疑心的是,奥特维的主要表协厂商中竟然还存在“未成立先配相符”的情况。据招股书吐露,无锡宝迪自动化科技有限公司(以下简称“宝迪自动化”)与奥特维自2014年3月配相符至今,通知期内,奥特维对宝迪自动化的电气表协采购金额别离为97.33万元、236.70万元、344.73万元、250.98万元,占宝迪自动化各期收好的比例别离为40.94%、24.88%、39.95%和42.07%。

然而,据国家企业名誉新闻公示体系表现,宝迪自动化的成立日期为2014年12月23日,那么宝迪自动化是如何在成立前9个月就与奥特维开展表协添工配相符的呢?两边最先配相符时,宝迪自动化是否具有响答资质?奥特维对表协添工厂商的选取标准是否相符理?这些题目也只能留给拟上市公司来回答了。

原料来源:国家企业名誉新闻公示体系

锂电业务成拖累,出售费用或有“人造痕迹”,存未弥补折本

据招股书吐露,2016年,奥特维以1712.68万元的对价收购了无锡奥威特智能装备有限公司(以下简称“智能装备公司”)94%的股权,将公司业务周围拓展到锂电设备周围。

然而,原由市场开拓不力,智能装备公司在通知期内不息折本,逆而拖累了奥特维的团体业绩。2016年-2019年上半年,智能装备公司的出售收好别离为696.65万元、4326.97万元、3172.06万元和1728.47万元,净收好别离为-2230.29万元、-2238.99万元、-2737.76万元和-879.81万元。

雪上添霜的是,受到新能源汽车出售短期承压、产能组织性过剩等因素影响,锂动力电池走业现在面临较大压力,奥特维锂电设备的片面客户展现了经营难得的情形,郑州比克电池有限公司(以下简称“郑州比克”)位列其中。

截至1月2日,奥特维对郑州比克的答收账款余额为351.48万元,并按35%的比例计挑坏账准备123.02万元。此表,奥特维还存在17家答收账款回款变态的客户,对答的2019年6月末答收账款余额为1166.83万元,已累计计挑坏账准备705.49万元。对于答收账款金额较大的7家回款变态客户,奥特维已一切拿首诉讼,其中,建开阳光新能源科技有限公司已于2019年10月申请破产。

另一方面,奥特维自己的财务通知也泄展现一些题目。

2016年-2018年,奥特维的生意业务收好别离为4.40亿元、5.66亿元和5.86亿元,年化复相符添长率达到15.43%。与之形成显明对比的是,奥特维的出售费用不息下滑,别离为3597.91万元、3414.73万元和3408.07万元,这与奥特维以直销为主的出售模式存在清晰不匹配,常理来说,直销模式下,出售费用答该与生意业务收好正有关。

同时,奥特维享福高新技术企业优惠税率和柔件产品添值税即征即退政策。通知期内,奥特维获得的税收优惠金额别离为2968.47万元、3325.80万元、3210.04万元和1313.82万元,占各期净收好的比例别离为-28.23%、124.89%、63.86%和55.20%。可见,奥特维的盈余程度对税收优惠存在清晰倚赖。

值得仔细的是,2016年,奥特维的归母净收好为-1.05亿元,而据奥特维在新三板挂牌时期吐露的年报表现,公司2016年的归母净收好为7443.33万元,两者差距高达1.80亿元。这主要源于,因添资价格矮于公允价格,公司对实控人葛志勇、李文的超比例添资添添确认股份支付1.71亿元,这也直接导致奥特维2016年的未分配收好由3429.76万元变更为-1.39亿元。

不过,这一调整此前均被认定为会计政策变更,直到四轮问询时,奥特维才承认其为会计舛讹。同时,在2017年5月,奥特维以那时的2016岁暮未分配收好分配现金股利2590万元,追溯调整股份支付后,当期期末未分配收好为负,使得该笔分红成为超额分红。

2019年12月,奥特维参与上述现金分红的股东均等额璧还响答分红资金。原形上,在一轮问询中,奥特维仍认为该笔现金分红不组成超额分配,不需按《公司法》有关规定退还。

同时,这笔股份支付还导致奥特维的未分配收好不息存在折本,通知期末仍为-4096.54万元。根据奥特维召开的一时股东大会决议,公司IPO前的累计未弥补折本将由发走后的新老股东遵命持股比例共同承担。

这一点也受到科创板上市委的关注,在一轮问询中,上市委挑出,奥特维发走前向老股东高比例分红、发走后未弥补折本由新老股东共同承担的走为,是否具有相符理性,以及是否损坏投资者权好。

posted @ 20-01-18 05:49 作者:admin  阅读:

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